关键字：抵押贷款；信息不对称；担保；成效
1、引言
抵押是指债务人或者第三人不转移对财产的占有，将该财产作为债权的担保。债务人不履行债务时，债权人有权根据担保法规定以该财产折价或者以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿。国内《商业银行法》明确提出商业银行拓展信贷业务应当实行担保。抵押是一种要紧的担保方法。
贷款抵押有哪些用途和近况，已有很多论述。当借贷双方之间出现信息不对称时，抵押和担保既有益于解决银行面临的逆向选择，也有益于借款人防止银行的信贷配给（Stiglitz&Weiss,1981,1986;Besanko&Thakor,1987；蓝虹，穆争社，2004）。办理抵押贷款可加强公司所有者/管理者个人违约本钱并提升借款人履行合同的勉励（InwonSong，2004）。
国内抵押贷款进步较快。据人民银行成都分行联合调查组对国有商业银行10个县级以上机构2000年末贷款状况的统计调查，其中信用贷款占贷款余额的28.58％，担保贷款占71.42％（其中抵押贷款41.45％）（窦广涵，刘昱，2004）。
怎么样衡量抵押贷款的实质担保成效？抵押贷款是不是具备常见的实质担保成效？实质担保成效的主要影响原因怎么样？本文通过实证研究办法进行初步研究，并提出政策建议。
2、研究综述与定义设定
1研究综述
海外研究海外实证研究表明，由于在贷款清收过程中可以供应抵押物还贷，贷款抵押可以提升贷款偿还水平，达成较高的贷款收购率（Carty，1998；Gupton等，2000；G.Kabance.，2001；KEmery.，2003；J.Franks，AdeServigny，SDavydenko，2004；JGrunert，MWeber，2005)。从多国数据比较来看，抵押物对贷款收购率的影响，因破产法及对债权人权利的影响、抵押物的类型、抵押物的价值评估办法及重评频率的不同而表现出明显差异；宏观经济情况对抵押物变现价值有显著影响（J.Franks，AdeServigny，SDavydenko，2004）。Franks等人的研究对影响原因进行了辨别，但没对影响的大小进行定量测算。
国内研究内抵押贷款的研究文章主要使用了定性剖析、列举总结的办法。研究文献集中在存在的问题的总结（王志成，2002；苏建军，2004；王国恩，2004；）、抵押物价值评估水平（鹿亚芹，2003）、评估、登记成本高（叶春茂，胡友生，叶向东，1996；李瑞丽，2000）、抵押物类型的选择（朱建华、杨晓荣，1997）、以物抵债的限制条件（王春玲，2004）、迅速变现的限制（程凤朝，2004；左利英，2005）、法定清偿顺序的影响（王国恩，2004）、抵押物破产受偿率低（上海高级人民法院，1998；隋军等，2002；四川政府体改办调查组，2003）等方面，缺少对抵押物担保成效进行系统实证研究的文献。
2定义设定
抵押贷款名义保证率：＝抵押物评估价值/抵押贷款金额，其倒数即银行平时所称的“抵押打折率”。
抵押贷款实质保证率：抵押物处置收入净额/抵押贷款金额，本文将它概念为“抵押贷款实质保证率”，并以该指标来衡量抵押贷款担保成效。
贷款收购率：＝1-贷款损失率
抵押物评估价值变现率：=抵押物变现净值/抵押物评估值*100%
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